在ChatGPT掀起全球AI热潮、人工智能与证券投资加速融合的背景下，为提升学院社团育人质量、拓展学术与实践边界，我院于12月9日在1J408举办以“人工智能重塑证券市场：效率提升还是风险积累？”为主题的辩论赛，由学生财经与证券期货学会承办。本次辩论赛聚焦智能投顾、合规风控、数据安全、投资者保护等关键议题，着力促进跨学科交流与产学研协同，引导学生社团深度融入并服务学院“人工智能+”创新人才培养生态建设。

辩题:人工智能对证券投资的影响，利大于弊 vs 人工智能对证券投资的影响，弊大于利

正方一辩：陆瑶

正方二辩：娄子彤

正方三辩：陈乐

正方四辩：官子浩

反方一辩：林海洋

反方二辩：冯俊哲

反方三辩：陈钰航

反方四辩：吴彬瑶

正方：AI推动市场进入“智慧投资新时代”

第一，超越人类的信息处理能力。AI可实时分析财报、新闻、社交媒体乃至卫星图像数据，识别传统分析难以察觉的关联。“去年多家机构利用自然语言处理技术，提前从企业电话会议语调变化中预警风险，避免数十亿损失。”

第二，量化投资的民主化。此前仅对冲基金掌握的复杂策略，如今通过AI平台向普通投资者开放。某券商科技金融部负责人透露，其公司AI投顾用户已超百万，“中小投资者获得前所未有的专业工具支持”。

第三，风险控制的革命。机器学习模型能动态监测数千个风险指标。2022年3月市场异常波动期间，多家采用AI风控的系统提前减仓，回撤幅度比传统系统低40%。

反方：技术傲慢隐藏系统性危机

反方有观点警示，当前在金融市场的AI应用，存在以21世纪技术去加固20世纪市场结构脆弱性的风险，若缺乏有效治理，技术红利可能被系统性脆弱所吞噬。

首要风险是策略趋同与流动性幻觉。当大量机构采用相似的算法、因子库与训练数据，交易信号与行为会高度一致，市场从“众人智慧”滑向“单一算法反射”。在常态下挤压超额收益，在压力时期则可能触发同步抛售/调仓，放大波动并瞬间抽干局部流动性，形成程序化“踩踏”。这类“同质化共振”与“流动性幻觉”的组合，是AI时代最被低估的系统性隐患。

其次更深层的是社会公平困境。具备超算资源与另类数据（如设备信号、位置轨迹、电商行为等）的机构，在定价、投研与服务上形成结构性优势；普通投资者面对的将是一个信息透明度与工具可及性不对称的市场，这与公平性原则相悖，并可能进一步放大财富与机会差距。

最后监管滞后于技术进化。现有KYC/适当性与算法备案框架，难以覆盖生成式AI、黑箱模型、跨机构数据融合带来的复杂性；部分平台通过“组合测试—参数微调—A/B迭代”在合规边界上游走，使实质风险被技术外衣所隐藏。监管需要在“创新—风险”之间建立更敏捷的分类分级、可解释性、可追溯与人类在环机制，避免“技术先行、治理滞后”的错配。

本次辩论赛正反双方辩手各抒己见，为现场观众呈现了一场关于科技与金融融合的深度探讨。比赛过程中，双方辩手旁征博引、逻辑缜密，从专业数据到案例分析，从理论支撑到现实反思，每一轮攻防都展现出扎实的财经知识储备与敏捷的应变能力。“言之以理、晓之以情、驳之有理、辩之有节”，思想的碰撞不仅让现场观众对AI与证券投资的关系有了更全面的认知，更成为学生财经与证券期货学会成长路上的生动注脚。

最终，本次辩论赛在大家热烈的掌声中圆满落幕。这场关于AI与证券投资的思辨，不仅为学生财经与证券学会积累了高质量的学术交流经验，更坚定了学会持续搭建“青年财经对话平台”的方向。未来，学生财经与证券期货学会将继续紧跟行业前沿，以更多元的活动形式激发学子对金融领域的探索热情，让思辨成为成长的底色，让专业成为发展的底气。在服务学子成长、推动财经证券知识普及的道路上稳步前行，书写高校学术社团的活力新篇章。

参与名单：

(通讯员：金啸辰）